Ministro de Hacienda cita a bancos para notificar decreto de inversiones forzosas en Colombia

El Ministerio de Hacienda citó para este 23 de febrero a los presidentes de las entidades bancarias que operan en el país, con el fin de informarles de manera directa los alcances del decreto de inversiones forzosas que el Gobierno tiene previsto expedir.

La medida, que ya ha recibido observaciones de gremios y analistas económicos, se perfila como uno de los instrumentos centrales de la estrategia oficial para ampliar el crédito destinado a actividades productivas.

La convocatoria fue confirmada por fuentes del sector financiero, que indicaron que el ministro Germán Ávila comunicará los lineamientos principales del decreto y los criterios con los que se establecerán las nuevas obligaciones para los bancos.

La disposición ha generado inquietud en distintos frentes, especialmente entre la Asociación Bancaria y de Entidades Financieras de Colombia (Asobancaria) y la Asociación Nacional de Instituciones Financieras (ANIF), que han advertido sobre efectos en el costo del dinero, el ahorro y la estabilidad del sistema.

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La idea de imponer inversiones forzosas no es nueva dentro del actual Gobierno. El ministro Ávila la planteó inicialmente durante las discusiones sobre una posible declaratoria de emergencia económica que buscaba recaudar cerca de 8 billones de pesos para atender las consecuencias de la temporada invernal.

En ese momento señaló que este mecanismo permitiría garantizar recursos suficientes para responder a las demandas de crédito, especialmente en zonas afectadas.

Según explicó el funcionario, los recursos derivados de la medida se canalizarían a través de entidades públicas como Bancóldex y Findeter, además de la creación de líneas de crédito con tasas compensadas dirigidas a sectores productivos.

Estas tasas permiten que el Estado cubra una fracción del interés, de modo que los usuarios finales accedan a una financiación con menor carga financiera.

El tema volvió a escena tras el anuncio del incremento del salario mínimo en 23,7 %, decisión que abrió un debate sobre sus efectos en pequeñas y medianas empresas.

Ante ese escenario, el ministro Ávila señaló que el Gobierno evalúa un paquete de medidas de apoyo empresarial, dentro del cual las inversiones forzosas del sistema financiero serían una herramienta para ampliar el crédito de fomento.

Indicó que se trabaja con Bancóldex y que se considera la posibilidad de establecer obligaciones específicas para asegurar que los recursos lleguen a la pequeña y mediana industria.

El Gobierno sostiene que el objetivo es ampliar el acceso a financiación productiva y brindar alternativas para empresas que puedan enfrentar mayores costos laborales tras el aumento salarial.

También insiste en que la medida tendría un alcance temporal y estaría orientada a corregir fallas en el acceso al crédito.

El anuncio se produce mientras continúa el seguimiento al denominado pacto por el crédito, acuerdo suscrito en 2024 entre el Ejecutivo y el sector financiero para impulsar el financiamiento de sectores productivos durante 18 meses.

Cifras oficiales indican que entre septiembre de 2024 y comienzos de 2026 los desembolsos acumulados superaron los 214 billones de pesos, equivalentes al 84 % de la meta.

Vivienda e infraestructura registraron un avance superior al previsto, mientras que sectores como manufactura, agro, turismo y economía popular se ubicaron entre el 77 % y el 83 % del cumplimiento.

Pese a estas cifras, Asobancaria reiteró que las inversiones forzosas representan una alternativa que, en su criterio, puede generar efectos contraproducentes en el mercado financiero.

El gremio advierte que obligar a la banca a colocar recursos sin que existan criterios técnicos de evaluación puede encarecer el crédito entre 50 y 100 puntos básicos y reducir el crecimiento económico en cerca de 0,3 puntos porcentuales.

También sostiene que imponer obligaciones de inversión puede alterar la percepción de riesgo del sistema, afectar la toma de decisiones de inversionistas y alterar el funcionamiento del mercado.

El gremio recordó que las entidades financieras administran el ahorro de millones de personas y que cualquier cambio regulatorio debe considerar la estabilidad del sistema.

Señaló además que las inversiones forzosas podrían generar distorsiones si se aplican sin un análisis detallado del impacto en el crédito, la liquidez y la gestión de riesgos.

Las inversiones forzosas son mecanismos mediante los cuales el Estado obliga a las entidades financieras a destinar una proporción determinada de los recursos que administran hacia sectores o actividades definidos como prioritarios por el Gobierno.

En este modelo, parte del dinero que los bancos manejan —por ejemplo, el que proviene de captaciones de público— se canaliza hacia créditos o instrumentos financieros que financian sectores productivos como agricultura, industria o vivienda con condiciones que pueden incluir mejores plazos o tasas de interés más bajas.

Este tipo de operación no es un concepto técnico universal dentro del derecho financiero sino una disposición legal o normativa impuesta por una autoridad estatal en un contexto particular.

Su implementación específica depende de decretos o leyes que fijan los porcentajes y sectores obligados.

Hay debate sobre los efectos de estas inversiones forzosas en la banca y en los depositantes. Algunos expertos consideran que si los bancos están obligados a colocar recursos en sectores específicos, esto puede disminuir la capacidad de las entidades para ofrecer créditos de mercado tradicional, afectar la rentabilidad del sector y generar presión para que aumenten las tasas de interés en líneas de crédito no sujetas a la obligación.

¿Se aplica esta medida en otros países?

El concepto de invertir obligatoriamente recursos en determinados sectores no es común como política estándar en la mayoría de sistemas financieros desarrollados.

Las normas prudenciales y regulatorias en economías avanzadas suelen enfocarse en temas como requerimientos de capital, reservas y gestión de riesgos para proteger a los depositantes y mantener la estabilidad del sistema, pero no obligan legalmente a los bancos a invertir en sectores específicos por decisión estatal.

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Descripción

El ministro de Hacienda, Germán Ávila, citó a los presidentes de los bancos para notificar el decreto de inversiones forzosas, una medida que genera críticas de gremios y expertos por su posible impacto en el crédito, el ahorro y la estabilidad del sistema financiero. Conozca los antecedentes, los objetivos del Gobierno y las alertas del sector.